7月21日，A股市场整体呈现上行态势，存储芯片和CPO等科技板块表现突出，成为推动主要指数大幅上涨的主要力量。创业板指与科创综指双双录得今年以来最大单日涨幅。
收盘时，上证指数的点位为3864.37点，上涨1.79%；深证成指报收14264.29点，涨幅达到4.81%；创业板指收于3685.97点，上涨7.05%；科创综指则是2060.48点，涨幅为8.75%。两市总成交额为29571亿元。当日，市场中有超过3100只股票收红，大约120只股票涨停。
在申万二级行业的分类下，半导体指数当日大幅上涨11.71%，其中格科微、东芯股份、臻宝科技、托伦斯等十余只股票涨停幅度达到20%。通信设备、玻璃玻纤以及贵金属板块同样表现不俗。然而，石油石化与银行板块则出现了调整。
7月21日下午，半导体概念股的涨势更为强劲。先导基电、惠科股份、雅克科技、中瓷电子等多只相关股走出了“地天板”行情。德明利在早盘快速跌停后，午后一度接近涨停，收盘时涨幅超过5%。
东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果在7月20日收盘后表示：“从今天起，市场不应对中国真科技龙头太悲观。”他指出，AI产业的中期逻辑基础并未遭到破坏，伴随国产AI技术的快速进步，以及产业链扩产所引发的景气周期上行，相关逻辑不仅不会减弱，反而有望在政策与产业的共同作用下进一步强化。（此前报道《》）
中国银河证券的研报指出，自7月以来，全球半导体板块持续经历回调，近期下跌的幅度还在加大。但该机构认为，行业基本面并未出现重大利空因素，主要是由于资金去杠杆、存储板块获利了结以及部分标的估值下调等因素所致。该研报建议投资者关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力等领域。
申万宏源研报的分析则是，AI需求激增叠加周期性行情，全球半导体正迈入新一轮的超级扩产周期。与以往的周期波动不同，本轮增量需求主要是由AI所拉动，这不仅扩大了市场容量，也延长了行业的景气时间跨度。由于需求增长迅速而供给相对不足，半导体产品价格上涨使得企业盈利大幅提升，而企业盈利的提升正是扩产的关键驱动力。
作者：费天元 严晓菲 常华科
