界面新闻记者 | 韩理
2026年公募基金第二季度报告悉数披露，界面新闻统计到，不少知名基金经理在二季度展现出一致的调仓动作。他们持续降低白酒这类核心消费资产的配置比例，转而将重心放在科技成长板块。无论是引入对TMT、先进制造等领域有专长的年轻基金经理，还是由经验丰富的老将亲自调整仓位，这些基金的持仓结构都出现了明显变化。
界面新闻通过第二季度的基金报告，整理了张坤、刘彦春、朱少醒等基金经理的调仓思路。
从五月开始，张坤掌管的四只基金里，有三只陆续增加了新的基金经理。其中规模最大的易方达蓝筹精选增聘了何一铖与杨思亮两位基金经理，开始三人共同管理。何一铖的打法偏向科技成长，在TMT领域有深厚积累；杨思亮的风格则是深度价值。随后，易方达优质精选和易方达优质企业三年持有也分别增聘了彭珂和张琦。
增聘基金经理后，张坤旗下基金第二季度的报告显示持仓出现显著变动，加大了电子、通信、公用事业、交运、有色等行业的配置，同时减少了食品饮料、互联网、医药等行业的权重。
以易方达蓝筹精选为例，该基金在本年度第二季度进行了持仓结构的重大调整。前十大重仓股名单中新加入了中芯国际（00981.HK）和东山精密（002384.SZ），分别位列前十，而一季度末还位于前十的京东健康（06618.HK）和分众传媒（002027.SZ）则不再出现。这是该基金首次将半导体和精密制造类科技股纳入核心持仓。
仓位层面，基金的持股集中度有所下降。前十大股票的总市值占股票投资总值比例，从一季度末的90.5%降至二季度末的50.9%；整体仓位比起一季度末也由93%降至75%。
在个股操作上，对白酒股的减仓比较明显。五粮液（000858.SZ）和山西汾酒（600809.SH）的持股数量分别减少了70.68%和70.91%，泸州老窖（000568.SZ）和贵州茅台（600519.SH）的持股数量也分别降低了51.76%和47.13%。
持仓的减少或许并不仅仅是因为基金经理的主动操作，报告数据透露，到2026年第二季度末，易方达蓝筹精选的规模为204.16亿元，相比一季度末减少了大约64亿元。
同样经历增聘基金经理的还有刘彦春。今年五月以来，景顺长城基金密集为刘彦春管理的四只基金增聘，引入了柯海东、徐亦达、孟棋三位基金经理。这三位的能力圈各有特色，与刘彦春长期专注消费赛道的风格形成互补。
增聘共管基金经理后，刘彦春相关产品的持仓变化在景顺长城鼎益混合的第二季度报告中最直观地表现出来。该基金一季度末的前十大重仓股以贵州茅台、山西汾酒等白酒龙头为主，搭配中国中免（601888.SH）、美的集团（000333.SZ）等消费股，表现出明显的大消费特征，到了二季度末，前十大重仓股已全部换成新股票。
具体来看，到第二季度的结尾，景顺长城鼎益的前十大重仓股依次为：江丰电子（300666.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、东方钽业（000962.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、新金路（000510.SZ）、万辰集团（300972.SZ）、中钨高新（000657.SZ）以及芯碁微装（688630.SH）。整个组合的持仓风格与之前大相径庭，彻底转向科技成长的主旋律。这种调仓的效果在第二季度快速显现，自5月9日增聘新基金经理至6月30日，该基金净值涨幅达到了26.51%。
两位基金经理在季报中提及，在共管模式下，为了丰富投资组合的收益来源，他们对持仓结构进行了调整，特别关注以下几个投资机会：第一，人工智能驱动的科技产业变革。
