智通财经获取的信息显示，7月21日，知名基金经理刘彦春旗下产品的二季度持仓变动有了更进一步消息。季报内容透露，在持续持有消费领域头部企业的同时，刘彦春执掌的部分基金组合展现出风格上的显著转变。景顺长城鼎益混合在新增一位共管基金经理后，策略明显转向科技成长板块，前十大重仓股几乎进行了全面替换。在这之间，刘彦春一直负责的景顺长城新兴成长基金则维持对白酒霸主贵州茅台(600519.SH)的高比例投资，但减少了对部分白酒股的持仓，整体组合体现出一定的差异性。
景顺长城新兴成长继续重注贵州茅台，减配山西汾酒、五粮液
根据景顺长城新兴成长混合基金发布的二季报，到二季度末，该基金持股比例保持在较高水平，贵州茅台依旧作为第二大重仓股存在。
报告说明，在第二季度，该基金对贵州茅台的减持规模不大，大约削减了不到4万股。到二季度末，景顺长城新兴成长持有贵州茅台约87万股，按期末股价来算，其持仓市值占基金净值比例达到了9.58%，表明刘彦春对于贵州茅台的长期能力仍持有高度评价。
不过，在白酒领域内，基金进行了策略上的调整。季报指出，景顺长城新兴成长在第二季度减持了山西汾酒(600809.SH)大约260万股，持仓数量大幅降低；五粮液(000858.SZ)则不再是该基金的前十大重仓股。
刘彦春在季报中写道，国内权益市场定价已充分考虑到新兴产业和传统产业的发展潜力。特别是在AI相关的产业链，市场定价隐含了未来多年需求旺盛、供应紧张带来的高利润水平可能得以维持甚至进一步提升的预期；对于内需相关性产业，定价隐含了利润可能持续走低的展望，市场已充分预期到低增长现状、人口负增长及老龄化加剧、AI产业带来的潜在收入风险。
未来产业间的差异化发展会逐步收窄。
景顺长城鼎益大幅调整持仓，由消费龙头转向科技成长
与景顺长城新兴成长的稳中求进相比，景顺长城鼎益混合在第二季度的持仓变动更为突出。
在该基金一季度末，还是延续刘彦春典型的大消费投资思路，前十大重仓股主要集中在贵州茅台、山西汾酒等白酒龙头企业，同时配置了像中国中免这样的消费板块公司。
但到二季度末，景顺长城鼎益混合的前十大重仓股名单发生了根本性的转变，消费股基本被排除在核心仓位之外，组合重心转向了半导体、计算能力、新能源及高端制造业。
报告表明，到二季度末，该基金的前十大重仓股依次是：
江丰电子(300666.SZ)、中际旭创(300308.SZ)、东方钽业(000962.SZ)、拓荆科技(688072.SH)、杰瑞股份(002353.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、新金路(000510.SZ)、万辰集团(300972.SZ)、中钨高新(000657.SZ)以及芯碁微装(688630.SH)。
从持股情况来看，半导体材料、精工制造、AI算力产业链是主要投资方向。中际旭创得益于AI数据中心对高速光模块需求增长，江丰电子、拓荆科技等企业在半导体设备与材料领域有所布局，整体风格与之前的大消费配置形成了强烈的对比。
刘彦春在季报讲话中称，AI产业经过三年的迅速扩张，北美的大模型企业今年以来已经实现了商业模式上的闭环，以Anthropic为代表的领先企业收入快速增长有望进入盈利阶段，这将推动AI推理需求出现爆发式增长。他对国内外算力产业的投资机会持坚定看法，特别是半导体材料及设备行业，得益于全球的存储及逻辑电路龙头企业的扩产计划，可能会迎来较长时间的景气上行，部分细分市场的龙头公司已在全球范围内展现出了竞争力，除了实现国产替代外，有望提升全球市场份额，实现长期成长。
刘彦春执掌的基金风格转变与基金经理团队变动密切相关。
景顺长城基金在今年5月9日发布公告，宣布增选一位基金经理共同管理景顺长城鼎益混合。自此，该基金的投资风格出现了快速的变化。
