知名基金经理频出手 医药板块关注度升温

◎记者 赵明超 眼下科技股行情起伏不定，医药板块却悄悄吸引了更多目光。谢治宇、朱少醒这些响当当的基金经理纷纷将目光投向医药股，通过定增出手购入。近期海思科披露的2025年度A股发行情况报告书揭示了这个动向，富国基金、易方达基金、汇添富基金、UBS AG等机构都在其中获得了配股。仔细查阅基金公司的公告，还能发现不少知名基金经理的参与身影。比如，朱少醒执掌的富国天惠精选成长混合基金认购了84.22万股，毕天宇负责的富国匠心成长混合基金和富国天瑞强势地区精选混合也参与了定增并获配。这些获配股份的锁定期都定为6个月。舒泰神的定增同样吸引了谢治宇的注意，他管理的兴全合润混合基金、兴全合宜混合基金和兴全社会价值三年持有混合基金分别认购了1076.68万股、573.74万股和66.09万股。而乔迁掌管的兴全商业模式优选混合基金和兴全新视野定期开放混合基金也分别加码认购了815.34万股和381.92万股。除了定增，二季度以来谢治宇和乔迁运作的基金还在积极增持创新药板块。百利天恒发布的公告显示，截至6月1日，兴全商业模式优选混合基金增持了115.79万股，使得兴全合润混合基金跻身百利天恒前十大流通股股东行列。汇添富创新医药主题混合基金在张韡的管理下也增持了百利天恒44.57万股。纵观整体情况，公募基金在医药板块的配置比例依旧处于历史较低位置。兴业证券的数据表明，截至二季度末，A+H股医药板块在主动基金中的持仓比例为6.33%，较上个季度环比下降了3.39个百分点。持仓分布主要集中在新药相关公司上。资金流向角度，不少资金正涌向创新药主题ETF。Choice的统计显示，7月1日至27日，创新药主题ETF总共吸纳了141.62亿元净资金。其中，港股通创新药ETF汇添富、科创创新药ETF国泰分别净流入19.89亿元和19.3亿元。港股通创新药ETF易方达、港股通创新药ETF工银、创新药ETF易方达、创新药ETF广发等产品的净流入额也均超过10亿元。医药板块近期出现了表现上的反弹。中欧基金赵磊基金经理指出，6月份之前，医药板块的成交活跃度明显与其市值不匹配，流动性很低。在基本面预期转好和资金流入的双重作用下，这种低流动性状态让板块股价表现出较强弹性。从长远来看，国内医药领域整体保持平稳，超额收益更多源自那些有增量发展前景的细分市场，因此持续聚焦两大方向：创新药与CXO服务。市场经历持续调整，医药板块许多个股和细分行业的估值变得非常有吸引力，一个融通基金万民远基金经理的观点是，需要优化调整投资组合的配置，一方面加大对国产化进程快、集采政策影响有限的创新医疗器械，以及全球范围内有成本优势的低估值原料药头部企业的配置；另一方面继续坚持消费医疗、连锁药店、品牌中药这些有复苏希望的细分行业龙头，依靠需求逐步回升和公司经营改善来增强持仓的稳定性，消费医疗需求相对刚性，随着人们健康意识的增强和支付能力的恢复，长期来看增长潜力巨大。