智通财经得到消息，高盛提及，日本AI相关股近期的大幅抛售恰好提供了买入时机，稳健的企业盈利状况或可再次吸引投资者目光至半导体板块。高盛日本首席股票策略师布鲁斯·柯克分享了他的看法，近期市场调整让投资者对企业盈利的预期变得更为宽容，众多与AI关联的股票当前价格处于这样一个状态——倘若是企业呈现出色业绩，股价将可能获得更强烈的正面反应。在访谈中，柯克说道：“只要不认为地缘政治状况会出现显著恶化，那么现在的价位便是增持部分头寸的好时机。”他又补充，“我们并不觉得AI投资的逻辑已经失灵。”
布鲁斯·柯克发表此番看涨分析时，全球半导体股正遭遇抛售浪潮，日本、韩国及中国台湾的主要AI相关企业股价均承压。市场开始探讨高估值和AI热潮是否能够持久。还有，市场配置过度集中、公司债务负担加重以及中国竞争者实力上升等要素，亦在进一步削弱市场信心。
截至今年6月的高点，日经225指数——这个在日本科技股中占有较高比重的指数——累计上涨了约44%，但之后已经回调了14%。同期，市场上一些表现最为抢眼的股票，比如铠侠控和古河电气，跌幅都至少达到了40%。
尽管市场波动看起来有些吓人，不过一些华尔街的交易员提出，全球AI动量交易的平仓期或许正走向尾声。瑞银交易部门在上周表示，本轮抛售可能已经接近尾声。而美国银行的交易部门则向客户推荐购买美国动量型股票，并强调当前估值已颇具吸引力。
根据柯克的预测，投资者将重新聚焦于公司基本面。他强调，“说到底，关键还得看盈利数据。”“一旦企业发布给力财报，投资者理应在远低于6月底的价位上重新审视AI盈利增长这一逻辑。”本周，日本的财报季即将全面铺开，像半导体测试设备厂商爱德万测试、东京电子以及铠侠这些关键芯片供应商都将公布其第一季度业绩。
高盛揭示，依据市场预测，在剔除了波动性较大的软银集团之后，东证指数成分股中财年结束于2月或3月的企业，其第一季度净利润预计将同比增长大约26%，其中大部分利润增长可归因于与AI相关企业。
不过柯克预计，由于投资者仓位依旧较重，短期内市场波动会继续存在。高盛私人经纪业务的统计数据显示，按照持有比例计算，对日本市场的对冲基金总敞口和净敞口目前均高于过去五年区间内的98%分位点，从历史上看属于非常高的程度。
再者，高盛在上周还上调了未来12个月对东证指数的预期，这主要因为该机构调整了对日元贬值的预估。目前，日元兑美元的汇率正处于接近40年来的最低点，这一现象正在增强日本出口企业的盈利水平。
