SK海力士，股价遭遇重挫，市值损失1.45万亿元；
三星电子，表现同样疲软，市值蒸发1.15万亿元；
美光科技，亦无法幸免，市值缩水1.39万亿元。
进入7月30日，海外三大存储巨头的市值在本周内已经总共缩水了4万亿元。面对这个局面，新上市A股的长鑫科技却表现出截然不同的态势，自27日挂牌以来，市值飙升了2.9万亿元。
为何会出现如此迥异的行情？
存储三巨头为了与硅谷AI领域的公司建立合作关系，选择将大量的生产能力集中到HBM（高带宽内存）上，这为专注于DRAM（动态随机存取存储器）业务的长鑫科技创造了广阔的市场机会。
硅谷的AI领头羊们最新的财务报告显示，虽然投资仍在继续增加，但自由现金流却面临大幅削减。有来自美国的半导体分析师向《每日经济新闻》的工作人员透露，AI领域的投入最终会到达一个顶峰，届时在DRAM市场占据领先地位的四家公司中，极有可能有一家会遭到淘汰。
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AI浪潮翻涌下，存储行业呈现冰火两重天：巨头们市值大跌，长鑫科技四日内市值增2.9万亿元
7月29日到7月30日期间，SK海力士和三星电子公布的最新财务数据中，虽然营业利润增长显著，但SK海力士股价在29日当天一度下挫超过19%，创下历史单日最大跌幅，本周累计跌幅达到25%，市值累计损失308万亿韩元（折合人民币1.45万亿元）；三星电子本周累计下跌17%，市值减少约244.8万亿韩元（约合人民币1.15万亿元）。
美光科技的股价也出现了近20%的下降，市值累计缩水2054亿美元（折合人民币1.39万亿元）。
与此形成鲜明对比的是，“A股市值王”长鑫科技自27日上市后，股价涨幅超过510%，市值累计增长达到了2.9万亿元，达到了3.54万亿元。
股价表现出现差异的根本，在于科技巨头的AI资本支出给存储行业带来的产能压力。
7月30日，微软公布2026财年第四财季（截止到当年6月）的资本支出达到了410亿美元，同比增加超过70%。当日Meta的财务报告显示其二季度资本支出同比增加83%，达到310.8亿美元。
谷歌和特斯拉在上周的财报中继续扩展AI方面的投入。谷歌把2026年全年资本开支的预估上调到了1950亿到2050亿美元，这是谷歌年内两次调整资本开支预估。马斯克在财报会议上强调，今年资本开支将超过250亿美元，并且未来两到三个年份仍将持续增加。
7月20日摩根大通发布的报告指出，市场预期到2026年全球AI相关的资本开支将近8700亿美元，同比增长77%。在此之中，大型超规模企业预计将贡献大约7500亿美元。
为了适应科技巨头们对存储的需求，三星电子、SK海力士、美光科技在过去两年间主动调整了产能的分布，把更多的先进制程晶圆投入到利润丰厚的HBM领域，这样就为在DRAM（动态随机存取存储器）上全力发展的长鑫科技留出了巨大的发展空间。
瑞银集团（UBS）发布的《存储芯片月度报告》表明，每台AI服务器的DRAM容量是传统数据中心服务器的8到10倍。今年7月，全球存储芯片的销售额达到了746亿美元，创下纪录以来最高的月度销售额，环比增长了31.7%。其中DRAM销售额约为480亿美元，是存储芯片市场的核心，环比上涨了27.7%。
瑞银预计，2026年第三季度DRAM合约价格预计将环比上涨32%，第四季度继续上涨18%。预计到2028年第二季度，DRAM的供应将持续面临结构性的短缺。
AI高额投资还能持续多长时间？资本开支显露出放缓的迹象，DRAM行业或许将经历“大洗牌”，分析师预言：很可能有一家企业出局
不断高涨的AI投资，正在消耗硅谷科技巨头过去十多年积累的现金储备。
Meta二季度的自由现金流同比减少了91%，至7.84亿美元；微软尽管Azure业务增速加快，全年营收首次突破1000亿美元，但在AI开支增加的情形下，第四财季的自由现金流依然下降了23%；谷歌和特斯拉的自由现金流直接转为负值，谷歌更是自2004年上市以来首次季度自由现金流为负
