7月31日当日，各大主要指数普遍出现震荡调整，整体呈现下跌格局。双创指数在此期间的月度跌幅超过了20%，深成指和中证500的累计跌幅均超过了15%，上证50相对来说表现稍好，跌幅控制得比较小。
回望这个月的行情走势，板块间的差异十分明显。以银行为例，这类红利资产呈现出逆势上涨的态势。国企红利ETF（561060）在整个月份里累计上涨了12.46%，建设银行、工商银行、皖通高速以及粤高速A这几只股票，都在本月创下了各自的最高纪录。医药板块则在起伏中持续上行，医药ETF（512120）的月度涨幅达到了7.18%。陇神戎发与哈药股份的区间涨幅超过了90%。再比如艾艾精工，由于摘帽和股权转让的双重利好刺激，股价实现了近乎翻倍的涨幅。
今日，A股市场迎来了一波力度非常大的反攻。AI应用赛道的表现尤为稳健，软件ETF（561010）上涨了5.68%，米奥会展的涨幅超过了90%，普联软件和传智教育两者的涨幅也都超过了70%。与此同时，由于多地电网负荷连续突破历史记录，受持续高温天气的影响，电力板块的行情开始升温。电力ETF（512140）在当日实现了上涨0.21%，而立新能源则在本月内大涨超过了75%。
和此情此景形成对比的是，科技赛道在本月承受了普遍的调整压力。半导体产业链在冲高之后出现了回落，中芯国际、华天科技、京仪装备以及江化微这些股票，在本月创出高点后快速滑落。西安奕材的跌幅接近了60%。存储芯片板块的跌幅在这其中居前，德明利、兆易创新以及佰维存储的区间跌幅都超过了50%。
ETF市场的交易活跃度继续保持在高水平，全市场ETF在当日合计成交额达到了5899.7亿元，与前一交易日相比显著增加了555.2亿元。在全市场之中，超过1300只ETF实现了上涨。
接下来的热点概览：
资金净流入的板块：
第一位的【芯片概念】，主力资金净流入为+456.3亿元，板块中有20只个股涨停，847只个股实现了上涨。
第二位的【华为概念】，主力资金净流入为+377.2亿元，板块中有30只个股涨停，921只个股实现了上涨。
第三位的【2026年中报预增】，主力资金净流入为+321.5亿元，板块中有17只个股涨停，424只个股实现了上涨。
第四位的【数据中心（AIDC）】，主力资金净流入为+299.5亿元，板块中有18只个股涨停，596只个股实现了上涨。
市场重点关注的领域：
【芯片】
相关的ETF有：科创芯片ETF（588290）、科创50ETF（588280）、电子50ETF（515320）。
韩国Kospi指数在当日上涨幅度超过16%，SK海力士的涨幅超过了28%，三星电子的涨幅也超过了24%。三星电子公布的数据显示，2026年第二季度的业绩远超市场预期：销售额171.5万亿韩元，同比增加130%；营业利润89.49万亿韩元，大增1814%；净利润71.27万亿韩元，高于市场预期。该公司预测，生成式AI将会使得存储芯片的短缺持续到2028年，计划将长期协议销售的占比提升到60%到70%之间，以此来稳定订单，并且会加速HBM4等先进产品的性能改进。亚马逊对于全年的资本开支指导已经提高至2200亿美元，其CEO表示算力的需求将会持续到2028年。全球AI基础建设的步伐持续加快，存储芯片、算力芯片以及半导体设备等相关领域的需求猛增，科创板上的硬科技企业将有望从中直接获利。
【人工智能】
相关的ETF有：创业板人工智能ETF（159279）、科创信息ETF（588260）、数字经济ETF（159658）、科创创业板人工智能ETF（588470）。
最重要的消息面：
微软公布的第四财季数据显示，Azure收入的同比增长达到了43%，这一消息使得该公司的股价在7月30日上涨了15.5%，市值增加了大约4500亿美元，创下美股历史上单日市值增长的最大纪录。国家发改委在7月份的发布会上透露，我国AI全产业链在上半年的时间里取得了多个重大突破：全国智能算力的规模达到了去年同期的2.8倍，首个全国产的10万卡AI超集群已经正式投入使用，国产大模型全球下载量已经突破100亿次，建成的高质量数据集超过了12万个，AI相关行业的增长速度保持了在30%以上。全球主要的大模型交易平台OpenRouter公布的市场数据显示，中国大模型在全球市场份额在今年6月初已经正式超越了美国模型，在截至7月26日近28天的统计周期内，中国大模型的市场占比进一步上升到了63%。
